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交易人生 trade

资金管理是交易的首要技能指标

发布时间:2015/09/12 10:46:55 作者: 标签:交易人生浏览次数:1009

资金管理优先于技术指标

资金管理在很多交易者眼中远远不如交易技术重要,他们也许不知道,资金管理的目的就是生存第一和盈利第二。在资金管理方面,需要的是生存第一,始终敬畏市场的交易者才能在激烈的博弈中生存下来,然后才是靠着复利公式赚取利润,损失最小化和资金的复利积累是在此讲解的最终目的。成功的交易只需要20%的交易技术,而资金管理的重要性则占交易80%的比重,如果说交易是一种艺术,那资金管理就是一种科学和技术的结合体,科学站其主导地位。短线交易大师拉瑞威廉姆斯就是使用资金管理创造一年内把1万美金转变成110万美金的奇迹。如果交易者抛开资金管理,执着的追求利润最大化的秘诀,而金融市场的规律就是适者生存,企图超越市场凌驾于市场之上的梦想家都会被市场迅速淘汰,市场的规律左右着交易者的一切市场活动,而交易者无法超越市场,市场参与者所能做的就是认识到市场规律后顺应市场。

如果按照“二八原则”,金融市场中只有20%的参与者会最终生存下来,如果只考虑技术因素的话,这20%的生存者大多数是将80%的精力集中在风险控制和资金管理,只将20%的精力放在交易技术方面。资金管理的核心包括两个要素,一个是风险管理,一个是仓位管理。严格的资金管理,加上谨慎的分析能力,再养成良好的交易习惯就是成功的基础。本质上,资金管理就是如何控制损失。只有懂得如何控制风险,才能学会如何获得收益。

资金管理的目的

  1. 要将交易过程中潜在的损失控制在可以接受的范围内;
  2. 在可控的风险范围内追求利润最大化。

风险与利润本来就是互相对立的,如果要控制风险,就需要轻仓;如果要追求利润,就要重仓操作。仓位规模的大小决定了盈亏程度。本人认为,止损和仓位是密不可分。简而言之,每笔交易的亏损额度2%的前提下,每笔交易止损和仓位规模成反比,用亏损额度来维持限定交易规模和止损设置的平衡。进行交易就必须承担一定的亏损风险。既然交易的风险无法避免,就应该用不同的交易市场、不同的交易周期来进行风险管理。此外风险受到严格控制的前提下,熟练的交易技术和稳定的心理素质才能发挥作用。很多成功的交易者获得的最大利润都是建立在大多数亏损为基础之上的,市场70%-80%左右的时间都是在整理,只有20%-30%左右的单边行情可以让交易者获得丰厚的收益。遇到整理行情,亏损就时常出现,大多数的交易者难以承受这种压力,风险管理在这阶段很容易出现失控现象,不愿意接受失败,要么撤掉止损,要么逆势加仓。随着资金管理的失控,原本可控的风险变的混乱,多次重蹈覆辙只能让每次2%的亏损变得越来越大。在严重亏损的情况下,交易者就需要更大的盈利去弥补亏损后方能实现总资金量的增长,那可能需要交易者继续放弃资金管理,用赌博的方式去挽回败局。

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